欧洲央行.注定不平静!加央行意外升息后 德拉基恐再掀「惊涛巨

周三(9月6日)市场地雷一颗接着一颗,加拿大央行意外升息,美国延长债务上限三个月,美联储「二号人物」辞职,周四市场将迎来欧洲央行利率决议,这是否会再次轰动市场?

对此,BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周四撰文指出,美国数据良好,债务上限延期,但美元的涨势恐难以令人信服。此外,加拿大央行意外升息,但这可能是今年最后一次加息,美元/加元接近底部。市场日内聚焦欧洲央行利率决议,考虑到欧元区经济改善,欧洲央行可能会在日内减少资产购买,若削减规模达到300亿欧元,欧元/美元可能会触及1.21,若推迟决定,该汇价恐跌至1.18。具体内容如下:周三(9月7日)外汇市场剧震不已。加拿大央行(BOC)意外升息震惊市场,加元兑美元飙涨200点至1.2142,创2年来最低水平。

欧洲央行周四将召开利率决议会议,其正处于改变货币政策的道路上,而他们的决定也将对欧元产生重大影响。

最重要的是,美联储「二号人物」费希尔向总统川普递交辞呈,国会领导人同意延长债务上限3个月至12月15日。

美国数据好于预期,贸易逆差仅微幅上升,8月非製造业活动强劲增长,即使此前就业市场报告较为疲软。

美元的逆转是否会持续下去?目前来看,引发美元暴跌的两大主要风险已经消失,这有助于美元的反弹。

目前来看,周四美国方面无重要经济报告公布,如果美元/日元延续涨势,对此也不会感到意外。

儘管美元/日元走高,但兑除了纽元和瑞郎外的其他主要货币仍持稳或走低。这表明,市场并不完全相信美国的麻烦已经过去,取而代之的是,将短期债务上限问题视为对白宫和国会未来的打击。

除了所有央行的利率决定之外,9月还将迎来纽西兰和德国大选,此外,9月21日英国首相将举行退欧演讲。

儘管美国债务上限问题对外汇市场产生重大影响,但最出人意料的消息无疑是加拿大央行加息25个基点。

在昨日的报告中,我们指出,加息的可能性非常小,但没有预料到加央行会在没有新闻发布会的会议上触发这一事件。

但或许这正是加拿大央行想要的,即收紧政策然后保持沉默,直至他们看到市场和经济如何消化这一举措。

他们可能也觉得,不能再等下去了,因为经济正在全速运转。

加拿大央行没有提供太多的解释,仅表示,随着企业投资和出口的加强,经济增长更加广泛,因此移除一些相当大的刺激措施是有必要的。

他们对劳动力过剩、薪资压力低迷、地缘政治风险、贸易不确定性和加元强势等问题的言论表明,这可能是加拿大央行今年最后一次加息。

正如他们在货币政策声明中所说的,未来的决定不是预先确定的,他们必须密切关注经济对加息的敏感性。

因此,儘管美元/加元在央行升息后大跌,但预计该汇价接近短期底部,因现在大事件已经过去,这给了投资者一个理由来回补空头头寸。

目前市场焦点转向欧洲央行利率会议。

市场最初对欧洲央行会议寄予厚望,但上周预期大幅降温,因彭博报道称他们可能不会在9月匆忙做出决定,也不太可能在10月26日之前做出有关QE的决定。

他们还暗示,欧洲央行可能会下调通胀预期。

考虑到这一点,但欧元/美元仍保持在1.19上方,表明市场仍有很大一部分人仍预期央行将宣布缩减购债计划。

根据下表,我们可以看出,自上次会议以来,欧元区经济略有改善。

因此,欧银减少刺激的理由是存在的,儘管我们在过去几个月看到欧元/美元大幅升值,但欧元仍低于5年平均水平。

出于这个原因,我们认为欧洲央行将在周四开始减少资产购买。唯一的问题是,这是否会是一种温和的缩减?

多数经济学家预计欧洲央行将削减200亿欧元的资产购买,如果真是如此,欧元/美元将突破1.20,但可能难以将其涨幅扩大至1.21以上。如果他们削减了300亿欧元或更多,欧元/美元将会触及1.21。

但是,如果他们放弃减少资产购买,并推迟决定至10月或12月,欧元/美元将跌至1.1800,甚至可能更低。

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